✨︎ Resumen (TL;DR):
- La división Device Solutions de Samsung reportó 81.7 billones de wones en ingresos durante el primer trimestre de 2026.
- El margen operativo de la surcoreana alcanzó 65.7%, superando los márgenes comerciales de TSMC y empatando con Nvidia.
- La rentabilidad proviene casi exclusivamente del aumento del 90% en el precio de memorias DRAM y NAND por el auge de la IA.
Samsung Electronics acaba de reportar resultados históricos para su división Device Solutions (DS). Durante el primer trimestre de 2026, la compañía generó 81.7 billones de wones en ingresos y 53.7 billones de wones de ganancia operativa, aplastando a TSMC en tamaño y rentabilidad por primera vez desde el cuarto trimestre de 2018.
El margen operativo de la división DS cerró en 65.7%, superando el 58.1% de TSMC y peleando directamente con el 65% que promedia Nvidia. En ingresos puros, TSMC registró 35.9 mil millones de dólares, mientras que el negocio de semiconductores de Samsung alcanzó los 60 mil millones de dólares gracias al boom comercial de los servidores.
Este cambio de poder es estrictamente un negocio de hardware de almacenamiento. El área de memorias de Samsung aportó 74.8 billones de wones, el 91.6% de los ingresos totales de su división. Los precios de las memorias DRAM y NAND flash aumentaron casi un 90% de un trimestre a otro impulsados por la necesidad de hardware capaz de correr algoritmos pesados.
La IA rescata las cifras, pero la fundición pierde terreno
- Samsung ya inició la producción en masa de chips HBM4 para la plataforma Vera Rubin de Nvidia y lanzó los módulos de bajo consumo SOCAMM2.
- La ganancia operativa de la división fue 48.8 veces mayor que el mismo periodo del año pasado.
- Los beneficios de este solo trimestre duplican toda la ganancia operativa anual de 2024 de la empresa (24.9 billones de wones).
- A nivel global, Samsung registró ingresos por 133.9 billones de wones, un récord absoluto donde el área de silicio generó más del 93% de las ganancias totales.
Aunque los números rompen la escala financiera, la victoria de Samsung depende del precio y no de la manufactura por contrato. En el negocio puro de fundición para clientes externos, TSMC domina el 70% de la cuota global, frente a un escaso 7% de Samsung. Esa brecha incluso creció ocho puntos porcentuales durante 2025 y las fábricas surcoreanas siguen reportando pérdidas.
Con la escasez global de chips proyectada para extenderse hasta 2027, Samsung tiene garantizada una inyección de efectivo masiva gracias a la demanda de inteligencia artificial, pero el dominio estructural de TSMC en la fabricación de procesadores de terceros se mantiene intacto.
