✨︎ Resumen (TL;DR):
- Micron calcula que la demanda mundial de DRAM y NAND superará la oferta en 2027 y 2028.
- Los envíos crecerán cerca de 20% al año en DRAM y alrededor de 25% en NAND, pero la capacidad seguirá por debajo de la demanda.
- Las fábricas nuevas de Idaho, Japón y Singapur aportarán volumen gradualmente, y la empresa no sabe cuándo regresará el equilibrio.
Micron espera que la demanda mundial de DRAM y NAND supere la oferta en 2027 y 2028. Sanjay Mehrotra, director ejecutivo de la compañía, presentó la previsión el 30 de septiembre al dar a conocer sus resultados. La advertencia apunta a una presión prolongada sobre el suministro de RAM y almacenamiento, aunque Micron no calculó cuánto costarán esos componentes para los consumidores en esos años.
La previsión acompaña un trimestre con ventas y ganancias récord. Sin embargo, el dato que cambia la lectura es el calendario de oferta: Micron espera un mercado más ajustado en 2027 y 2028 que en 2026.
Más producción, pero aún por debajo de la demanda
En sus comentarios preparados para inversionistas, Mehrotra estimó que los envíos mundiales de DRAM, medidos en bits, crecerán cerca de 20% anual en 2027 y 2028. Para NAND, Micron espera aumentos de alrededor de 25% al año. A pesar de ese avance, la empresa proyecta restricciones de oferta en ambos mercados durante los dos años.
DRAM es una familia de chips que incluye la RAM de computadoras y servidores. NAND es un tipo de memoria que se utiliza, entre otros productos, en las unidades de estado sólido o SSD.
HBM es una memoria de alto ancho de banda que pertenece a la familia DRAM y se utiliza en aceleradores de inteligencia artificial. Micron calcula que sus envíos de HBM crecerán más rápido que los de la DRAM convencional hasta 2028.
Mehrotra fue explícito sobre el límite de la proyección: “No tenemos visibilidad sobre cuándo volverán a equilibrarse la oferta y la demanda”. Aunque Micron prevé escasez en 2028, no presentó ese año como una fecha final para la falta de suministro.
Las nuevas plantas no resolverán la presión de inmediato
Micron espera que la capacidad adicional llegue en varias etapas:
- La primera fábrica de Idaho empezará a producir obleas a mediados de 2027.
- La segunda fábrica de Idaho comenzará a finales de 2028.
- Una ampliación de DRAM en Japón iniciará operaciones a finales de 2028.
- Una nueva instalación de NAND en Singapur arrancará durante la segunda mitad de 2028.
La producción de esas plantas ganará peso gradualmente, unos trimestres después de que salgan las primeras obleas. Manish Bhatia, presidente y director de operaciones de Micron, explicó que el efecto relevante de una fábrica nueva también tarda varios trimestres.
Por eso, construir instalaciones no garantiza que la oferta alcance a la demanda en 2028. Micron planea acelerar la disponibilidad de salas limpias para fabricar DRAM a finales de ese año y después, pero el aumento de volumen no será inmediato.
Los contratos de HBM no fijan el precio de la RAM
Micron afirma que ya acordó vender la gran mayoría de su producción de HBM de 2027 con aumentos importantes de precio frente a 2026. Esos acuerdos corresponden a memoria para aceleradores de IA, no a una previsión sobre el precio de cada módulo de RAM para computadora.
La presión ya aparece en los resultados. Mark Murphy, director financiero de Micron, informó que durante el cuarto trimestre fiscal de 2026 los precios promedio de DRAM subieron casi 20% frente al trimestre anterior, mientras que los de NAND aumentaron alrededor de 30%.
Esos porcentajes corresponden a los precios de venta de los chips de Micron. Por sí solos, no permiten calcular cuánto pagará una persona por un SSD, una computadora o una ampliación de RAM en 2027.
Micron deja así sin fecha el regreso al equilibrio. La compañía espera oferta limitada para la RAM y el almacenamiento durante 2028, incluso con las nuevas fábricas en construcción y los envíos de memoria creciendo.
