💡 Resumen (TL;DR):
- Nvidia invertirá 2,000 millones de dólares en Lumentum y otros 2,000 millones en Coherent para asegurar su cadena de suministro.
- La demanda es tan extrema que Lumentum reportó inventario agotado hasta finales de 2027 y un déficit de capacidad del 30%.
- La estrategia permite a Nvidia controlar la tecnología de hardware de red sin adquirir las empresas, consolidándose como proveedor integral.
El 2 de marzo, Nvidia anunció una inversión de 4,000 millones de dólares dividida en partes iguales entre los fabricantes de componentes ópticos Lumentum y Coherent. La empresa busca amarrar la cadena de suministro de hardware que considera obligatoria para construir la próxima generación de infraestructura de inteligencia artificial.
Las interconexiones ópticas son componentes de hardware que mueven datos entre chips de IA a las velocidades extremas que exigen los data centers actuales. Ambas marcas ya proveen piezas para los switches de red Spectrum-X Ethernet de Nvidia, pero los nuevos acuerdos plurianuales profundizarán esta relación hacia la fotónica de silicio, una tecnología que integra láseres directamente junto a los procesadores.
“La computación ha cambiado fundamentalmente. En la era de la IA, el software funciona con inteligencia y los tokens son generados en tiempo real por fábricas de IA”, declaró Jensen Huang, CEO de Nvidia. “Con Coherent, Nvidia es pionera en la fotónica de silicio de próxima generación para habilitar la infraestructura de IA a una escala, velocidad y eficiencia energética sin precedentes”.
Michael Hurlston, CEO de Lumentum, confirmó que construirán una nueva fábrica en Estados Unidos para aumentar su producción. El directivo señaló que el acuerdo representa “nuestro compromiso compartido para avanzar en las tecnologías ópticas que impulsarán la próxima generación de infraestructura de IA”.
Demanda desbordada en la industria óptica
El apetito del mercado rebasó las proyecciones iniciales. Hurlston reveló en una transmisión reciente que Lumentum está “completamente agotado” hasta finales de 2027, ya que su capacidad actual se queda entre 25 y 30 por ciento por debajo de las necesidades de los clientes.
Por su parte, el CEO de Coherent, Jim Anderson, explicó en CNBC que el contrato con Nvidia se extiende “hasta el final de la década” e incluye “múltiples productos” por miles de millones de dólares. La empresa registró un ratio book-to-bill superior a 4.0 en su último trimestre; es decir, recibió cuatro veces más pedidos de los que pudo despachar. Como reflejo de este crecimiento acelerado, ambas compañías ingresarán al índice S&P 500 el próximo 23 de marzo.
La decisión de inyectar capital en ambos proveedores permite a Nvidia mantener la tensión competitiva comercial mientras garantiza que cumplan con sus exigentes requisitos técnicos. Los analistas del sector señalan que este movimiento acelera la transformación corporativa de Nvidia: pasó de diseñar tarjetas gráficas a controlar toda la arquitectura óptica que conecta los inmensos clusters de machine learning corporativo.
