✨︎ Resumen (TL;DR):
- Arm Holdings reportó ingresos por $1.49 mil millones de dólares, superando las estimaciones financieras.
- La demanda por el nuevo procesador AGI rebasó los $2 mil millones de dólares, el doble de lo proyectado en su lanzamiento.
- La empresa confirmó que no tiene capacidad para fabricar suficientes chips, provocando una caída superior al 8% en bolsa.
Arm Holdings superó las proyecciones de Wall Street durante el cuarto trimestre fiscal de 2026, pero la falta de suministro hundió su valor bursátil. Las acciones cayeron más del 8% este jueves luego de que la directiva confirmara que no tienen la capacidad de manufactura necesaria para cubrir la demanda de su nuevo procesador AGI CPU.
La compañía reportó ingresos por $1.49 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 20% anual frente a los $1.47 mil millones calculados por los analistas. La ganancia ajustada por acción se ubicó en 60 centavos. Para el trimestre actual proyectan $1.26 mil millones en ingresos, cifra que también supera las expectativas.
Las cifras iniciales dispararon las acciones un 12% en operaciones fuera de horario. Sin embargo, el CEO Rene Haas advirtió en la llamada de resultados que no han asegurado la producción suficiente para entregar los pedidos de su hardware más reciente.
El AGI CPU es un procesador de inteligencia artificial diseñado y vendido directamente por Arm. Esta pieza rompe con el negocio histórico de la empresa, enfocado exclusivamente en licenciar su arquitectura. La demanda de los clientes ya rebasó los $2 mil millones de dólares para los años fiscales 2027 y 2028. Hasta ahora, la compañía solo tiene capacidad para cubrir la mitad de esas solicitudes.
“Somos muy optimistas respecto a esta demanda de los centros de datos”, indicó Haas a los inversionistas. El directivo destacó que el trimestre actual incluye un “repunte bastante saludable en términos de regalías asociadas al centro de datos”.
El salto a la infraestructura y el declive móvil
Los analistas cuestionaron los costos de fabricar procesadores propios y los tiempos para resolver el cuello de botella. Arm calcula que los ingresos por los primeros chips llegarán hasta el cuarto trimestre del año fiscal 2027. La producción a gran escala iniciará en 2028.
- La directiva espera que los centros de datos se conviertan en su mayor segmento de negocio a corto plazo.
- Las regalías por infraestructura de servidores se duplicaron en la comparativa año con año.
- La empresa mantiene su objetivo de alcanzar $15 mil millones de dólares en ingresos a largo plazo.
Haas admitió que el crecimiento de unidades de smartphones “pasó a números negativos” el último trimestre, afectando directamente la gama baja del mercado. Este declive presiona a Arm, que ahora depende de la infraestructura de inteligencia artificial, un sector donde su arquitectura ya opera en la mitad de los servidores a hiperescala a nivel global.
El reto técnico y financiero se reduce a la ejecución. Los inversionistas ahora deben evaluar si el crecimiento acelerado de Arm en la nube soporta el riesgo de no poder construir los componentes que el mercado les exige.
