✨︎ Resumen (TL;DR):
- Las principales firmas chinas de semiconductores alcanzaron ventas históricas ante el bloqueo tecnológico estadounidense.
- SMIC reportó ingresos por $9.33 mil millones de dólares, mientras CXMT superó la barrera de los $8 mil millones de dólares.
- El veto a Nvidia y AMD aceleró la rentabilidad de fabricantes locales de GPUs para abastecer a gigantes como Alibaba y Tencent.
Las compañías chinas de semiconductores registraron los mayores ingresos de su historia durante 2025. Este crecimiento fue impulsado por la alta demanda de infraestructura para inteligencia artificial (IA), la escasez global de memoria y las restricciones de exportación de Estados Unidos, factores que obligaron a Beijing a acelerar su independencia tecnológica.
Paul Triolo, socio de DGA-Albright Stonebridge Group, explicó que las sanciones estadounidenses inyectaron “combustible de cohete” a la demanda de chips. Esto amplificó el crecimiento en sectores clave como los vehículos eléctricos y los centros de datos para IA.
SMIC, el mayor fabricante de chips por contrato en China, reportó ingresos anuales de $9.33 mil millones de dólares en 2025. La cifra representa un aumento del 16% respecto al año anterior y supera su pico histórico de $7.27 mil millones de dólares alcanzado en 2022.
El beneficio neto de la empresa subió 39% hasta los $685 millones de dólares. Su capacidad de producción mensual superó el millón de obleas, con una utilización operativa del 93.5%. Los analistas de LSEG proyectan que SMIC facturará más de $11 mil millones de dólares en 2026.
Por su parte, ChangXin Memory Technologies (CXMT) elevó sus ingresos un 130% hasta superar los $8 mil millones de dólares, según datos de Bloomberg. CXMT prepara la mayor Oferta Pública Inicial (IPO) en el mercado STAR de China para la primera mitad de 2026, con una valuación estimada en $42 mil millones de dólares (300 mil millones de yuanes).
El ecosistema local capitaliza el bloqueo de GPUs
Las restricciones comerciales impidieron a gigantes como Alibaba, Tencent y Baidu acceder al hardware avanzado de Nvidia y AMD. Como resultado directo, el capital se inyectó en los proveedores locales para construir sus propias infraestructuras de IA.
El impacto económico de esta transición favoreció a los desarrolladores nativos: * Cambricon Technologies, diseñador de GPUs, reportó su primer año rentable con ganancias netas de 2.2 mil millones de yuanes. * Moore Threads disparó sus ventas un 247% durante el mismo periodo. * Hua Hong Semiconductor cerró 2025 con ingresos anuales de $2.4 mil millones de dólares, un alza cercana al 20% tras facturar $659.9 millones en el cuarto trimestre.
A pesar del desempeño financiero, la industria china mantiene una brecha operativa frente a líderes mundiales como TSMC, SK Hynix, Samsung y Micron. El gasto agresivo de SMIC para expandir su infraestructura, con inversiones de capital de $8.1 mil millones de dólares en 2025, provocó que su margen bruto cayera a 19.2% a finales de año. Los analistas del sector advierten que la alta producción de chips de generaciones anteriores podría generar una sobreoferta si el mercado interno no logra absorberla a largo plazo.
